Por poderse se puede, ahora bien, no es para nada algo recomendable, es el último método a usar... (lo normal es que salgan cuadraditos en la imagen, no quepa en el cd, salga en blanco y negro, se estire la imagen, se desincronice el video y audio, y más...)
Yo te recomiendo que para las conversiones a VCD uses otro programa, por ejemplo
TMPGEnc o Canopus Procoder que son de los más utilizados, y luego el Nero sólo lo usarías para grabar el archivo resultante. De esta forma el Nero no te codifica el archivo y te evitas todos esos errores.
Saludos