Se refiere por ejemplo si tus proyectos son así:
Código:
/proyectos/proyecto1/library/core
/proyectos/proyecto2/library/core
/proyectos/proyecto3/library/core
/proyectos/proyecto4/library/core
En ese caso tienes duplicado todos los core, cuando tu haces un link simbólico, (en sistemas *nix) lo que haces es crear un alias, a otra carpeta y así al actualizar esa carpeta el proyecto ve el update:
Código:
/proyectos/proyecto1/library/core (link)
/proyectos/proyecto2/library/core (link)
/proyectos/proyecto3/library/core (link)
/proyectos/proyecto4/library/core (link)
/proyectos/library/core (carpeta real)
Claro como dicen si estas en el mismo servidor, si no tienes que usar como bien dicen un sistema distribuido como SVN, GIT, CVS, etc.