Hola nostromo_, mira lo corregi, y esta bien, pruebalo. Y es cierto lo que dice j_aspillaga, tienes que tener cuidado con las consultas SQL, revisa las sintaxis,

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Código PHP:
$base = "balanzas";
$tabla = "industrial";
$conectar = mysql_connect("localhost","root","");
mysql_select_db($base,$conectar);
$ssql = "SELECT modelo FROM $tabla GROUP BY modelo ";
$resultado = mysql_query($ssql,$conectar);
echo "<select id=balin>\n";
echo "<option>----\n";
while($row = mysql_fetch_row($resultado))
{ echo "<option>".$row[0]."\n"; }
echo "</select>\n";
mysql_free_result($resultado);
mysql_close($conectar);
Espero que te ayude,

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Saludos
Gildus