yo lo hago con php
si tu server soporta php...
<?
$imagen='laimagenequequeres.jpg'
$carpeta='carpeta/donde/esta/';
$archivo=$carpeta.$imagen;
$por_defecto='default.jpg';
$archivo_defecto=$carpeta.$por_defecto;
if(@file($archivo)
print('<img src="'.$archivo.'" border=0>');
else
print('<img src="'.$archivo_defecto.'" border=0>');
?>
se que estamos en html pero......
suerte!!