Si lo pasas a MPG en general aumenta el tamaño, aunque todo es ajustable, bastaría indicar un bitrate de video más bajo. Te servirá cualquier programa de conversión de video, lo único que tienes que hacer es poner un bitrate bajo.
Con el programa GSpot puedes averiguar qué bitrate tiene tu AVI, entonces para disminuir el tamaño tendrías que recomprimirlo con un bitrate menor.
Saludos