¡¡¡Un AVI es un fichero comprimido!!! Si no ocuparía varios GB de tamaño

Además la compresión en los AVI es mucho mejor que en los MPG.
Es normal que al pasar un AVI a MPG te ocupe más, de hecho si quieres buena calidad en el MPG, te ocupará a lo mejor el doble que el AVI. Si estás pasando videos a SVCD y quieres buena calidad, te recomiendo meter entre 40 y 50 minutos de video por CD, de tal forma que una peli de dos horas y algo se te irá a los 3 CD, o por lo menos 2 CD a menor calidad, pero olvidate de un único CD. Lo mejor siempre es tener una calculadora de bitrate y hacer los cálculos ahí, normalmente para que un SVCD se vea bien tiene que tener un bitrate de video de al menos 1500 Kbps.
Para peliculas en un único CD se usa el formato CVCD, y no se recomienda meter más de 2 horas por CD o si no la calidad será mala.
Saludos