Tenes que entrar de esta forma:
mysql -u root -p <password>
Luego te va a pedir nuevamente la clave de root y ahi si podrás crear tus BD.
http://dev.mysql.com/doc/mysql/en/mysql.html
Es buena práctica que aprendas a modo comando pero cuando queras algo gráfico y grátis, toma el consejo de phpMyAdmin.