si se puede, de hecho hasta 3 juegos, obviamente quitan los archivos de video u otros para que quepan, el problema es que no se como hacerlos. pero de que se puede se puede.
en cuanto a los emuladores estos son todos los que existen:
http://www.emuparadise.org/emulators/Emu4PSX.php http://www.geocities.com/james7780/PSX/psxprog.html
espero haber aclarado tus dudas.