Claro que es posible, existe un software llamado Abria Merlin
www.abriasoft.com, el cual trae servidor de Mysql, apache con soporte para php y otras cosas. Se instala como un servicio de windows y funciona excelente. Yo lo instalé en windows 2000 originalmente, lo he porbado en millenium, 98 y 95, ahora lo corro en un xp professional, pero funciona tb en un Home, lo tengo más que testeado, lo uso desde el año 2000.
Te lo recomiendo si es que no deseas instalar un linux, lo cual seria mucho mejor, pero con ésta herramienta no necesitarás un linux y podrás trabajar perfectamente, incluso como servidor web en una red, internet o intranet.