Significa que si produces algún error de sintaxis la página resultante no mostrara ningún tipo de mensaje de error. Se cargara solo la parte que se ejecute correctamente o en el peor de los casos solo te mostrara una página en blanco.
Esto es una faena para los que controlamos aunque sea un poco de php. Por lo menos estos errores nos muestran la línea donde nos equivocamos o la función que no logra ejecutarse.
Ya les pregunte cuando me di de alta por este tema. Según ellos por motivos de seguridad tienen que desactivarlos
.
Creo que este modo tambien impide ver el resultado (buffer) de funciones php de sistema (comandos windows o linux).