<xsl:for-each select="GRUPO">
<a>
<xsl:attribute name="href">
<xsl:value-of select="ENLACES" />
</xsl:attribute>
<xsl:value-of select="./text()" />
</a>
</xsl:for-each>
Nota: He supuesto que el nombre del grupo es el texto encerrado entre las etiquetas <GRUPO></GRUPO>... o sea que se trata de una etiqueta de tipo mixto (texto + etiquetas en su interior)