Hola, es que el codigo funciona correctamente.
La cuestion es usarlo donde se debe. Aqui va un ejemplo concreto:
<object classid="clsid:D27CDB6E-AE6D-11cf-96B8-444553540000" codebase="http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=6,0,29,0" width="802" height="257">
<param name="movie" value="file:///C|/Documents%20and%20Settings/e-business/Escritorio/Macromedia/Ejemplo%20de%20Prueba.swf" />
<param name="quality" value="high" />
<param name="wmode" value="transparent" />
<embed src="file:///C|/Documents%20and%20Settings/e-business/Escritorio/Macromedia/Ejemplo%20de%20Prueba.swf" width="802" height="257" quality="high" pluginspage="http://www.macromedia.com/go/getflashplayer" type="application/x-shockwave-flash" wmode="transparent"></embed>
</object>
Recorda que no sirve este codigo para otros navegadores que no sean IE y Mosilla.