Sip, a eso me refiero.
Fíjate que, por ejemplo, netscape se comporta de forma distinta a explorer con respecto al favicon. En netscape (y mozilla) se muestra el favicon aunque no se agregue el sitio a favoritos. En cambio explorer no lo muestra hasta que se ha agregado a favoritos. Si no, no lo muestra.
Realmente nunca he visto info alguna al respecto, claro que tampoco la he buscado.
Espera a ver más opiniones de todas formas