Hola,
Es que te lo esta mostrando tal como lo introduciste, con saltos de linea. Mira el codigo fuente generado.
El problema es que en HTML los saltos de linea no son saltos de linea, sino que para especificar que se "rompa" la linea debes usar el tag <br> (o <br /> en XHTML).
La solucion esta en esta magnifica FAQ (¿quien la habra escrito?
):
11. PHP no me respeta los saltos de linea de mi texto.
Saludos.