1- ¿Cuanto ocupa? ¿Quieres grabarla para verla en un DVD de salón? Si ocupa menos de 800 MB puedes grabarlo en un cd de 80:
www.mundodivx.com/grabacion/mpeg.php
2- MPG y AVI sólo son archivos contenedores, dentro de ellos viene una pista de video y una o varias de audio. Es dificil de explicar... Ambos comprimen lo que tú quieras, o sea uno no comprime más que otro, pero te digo que el AVI es mucho mejor ya que ocupando lo mismo que un MPG, la calidad es notablemente mayor.