Hola
Para archivos AVI la mejor herramienta es el virtualdubmod.
www.mundodivx.com/varios/dividiravi.php
Y para archivos MPG, el TMPGEnc
www.mundodivx.com/varios/unirmpg.php
Por cierto, depende de cuánto ocupe. Si es un MPG, en un cd de 80 puedes grabar 800MB como cd de video o supervideo (según sea el MPG), o puedes usar cds de 90 minutos (que muchas grabadoras soportan)
Un saludo