Naaa, olvidate del applet :).
Lo más fácil y portable es escribir un servlet que coja la imagen directamente de la BDD y la devuelva como un stream, poniendo el tipo de contenido (content-type) adecuado.
Suponiendo que ya sabes como obtener el flujo (Stream) de la base de datos, lo unico que has de hacer, previo poner correctamente el content-type, es escribir lo que lees de ese flujo en el flujo de respuesta (reponse.getOutputStream si no me falla la memoria) del servlet.
Despues llamas al servlet desde el atributo SRC del tag IMG y listo. Algo asi como
<IMG SRC="http://miservidor/miServlet?etc-etc" ...
Suerte!