Hola,
Sobre los saltos de linea y que salga todo seguido, mira esta FAQ:
http://www.forosdelweb.com/showthrea...770#post245770
Y para lo de psar las URL a links, se suele hacer con expresiones regulares. Creo que en uno de los codigos de ejemplo de ereg_replace() (
www.php.net/ereg_replace) muestran como hacerlo.
Suerte.