TEngo el mismo problema que se plantea aqui, la unica diferencia es que tengo Windows 98, el archivo "hosts" esta en otro logar...
En el archivo "hosts" tengo:
127.0.0.1www.sitio1.com.ar
127.0.0.1
www.sitio2.com.ar
Pero esto no parece producir ningun cambio ya que para ver algo en el navegador sigo colocando
http://localhost/
Espero me ayuden, un saludo y gracias