Por los errores que tienes .. no debes tener ningún servidor SMTP corriendo en tu PC (pero eso lo deberias saber tu .. ya que no suele venir de "fabrica" por lo menos en Windows 9x, XP home y windows 200/3003 no edición "Server").
Para instalar un servidor de correo SMTP en tu PC ..puedes seguir los consejos de esta guía (al final está):
http://www.maestrosdelweb.com/editorial/phpmysqlap/
Un saludo,