Saludos
Pues yo te aconsejaria montarte sobre Linux.
La version que te aconsejaria utilizar por excelencia es RedHat 9.0, y si quieres facilidad, instalate el Mandrake Linux 9.1, ya esta disponible la 9.2 pero no gratuitamente.
Por flash no te preocupes, ya que se ejecutan del lado del cliente no del servidor.
PHP, MYsql y Apache son muy estables en Linux, de hecho, ya lo trean por default y lo puedes instalar facilmente en el momento en que instalas linux.
Claro que una maquina de 1 Ghz es suficiente para un servidor de ese tipo, pero si quieres mayor desempeño, te recomiendo una P4 de 2.4 Ghz y con 512 Mb de RAM, sera mas que suficiente.
Por estabilidad y seguridad te recomiendo Linux, y si quieres todavia las cosas mas faciles sacrificando seguridad, montante en un servidor Windows 2003, ya que los servicios son mas faciles de configurar, pero un poco inestables.
Espero esta informacion te sirva.