OK... mira... posiblemente en tu IIS dentro de tu proyecto no tengas configurado "integrated windows authentication".
Lo que te recomiendo es lo siguiente:
Abre tu IIS
Selecciona el directorio de tu proyecto (default web site)
Boton Derecho
Propiedades
Te vas a la pestaña de Directory Security
Vas a tener tres opciones (seleccionas la primera y le das click en Edit)
Vas a encontrar que dice Authentication Method
Asegurate que lo tengas en Anonymous Access y en Integrated Windows Authentication.
Le das ok a lo demas.
Actualiza tu IIS
Intenta compilar tu aplicacion y creo que con eso ya no tendrás ese error.
Espero que ahora si funcione.
Saludos