Hola,
Para los saltos de linea, mira esta FAQ:
http://www.forosdelweb.com/showthrea...770#post245770
Y sobre un editor WYSIWYG (editor visual), pues no se hace con PHP, sino con Javascript o flash (tecnologias del lado del cliente), asi que mejor busca en esos foros (en javascript ya se ha tratado varias veces).
Saludos.