Yo recuerdo este post, que es más o menos lo que pides
http://www.forosdelweb.com/showthrea...hreadid=115616
Busca un poco por los foros, y seguro que encuentras alguien más que pregunto algo similar.
La primera pregunta creo que quedó contestada, puedes utilizar perfectamente Linux en esa máquina.
Por lo que hace referencia a tu segundo pregunta, muchas distros de Linux incluyen utilidades para instalar desde Dos.
Aunque también existen aplicaciones para Windows (supongo que también debe haber para Linux,
) para crear tu disco de arranque para la instalación de tu Linux.
Saludos.