No, no creo que tengo que ver con S3TC o DXTC. Son algoritmos de compresión de texturas. SOlo te dice que OpenGL confiara en esos algoritmos para un buen rendimiento
Parece ser que no tienes bien configurado la aceleración 3D. Yo tnego una puerca GF2 MX y me va bastante bien (para lo que es la tarjeta). Pero para poder jugar instalé los drivers de NVidia. Mira en la página de tu fabricante por si encuentras algo.