Por supuesto que te dará ese error. No está definido el uso de TABLESPACE para ese motor de tablas.
Manual de referencia:
Cita: The ENGINE parameter determines the storage engine which uses this tablespace, with engine_name being the name of the storage engine. In MySQL 5.1, engine_name must be one of the values NDB or NDBCLUSTER.
Cita: CREATE TABLESPACE was added in MySQL 5.1.6. In MySQL 5.1, it is useful only with Disk Data storage for MySQL Cluster.
¿Qué es lo que se supone que quieres hacer? ¿E sun ejercicio o lo haces por tu cuenta?