Como no puedes meter código PHP dentro de cadenas de texto debes ir concatenando las partes, algo así:
Código PHP:
Ver original$html = '<select>';
while (/* tu loop aquí */) {
$html .= '<option>';
$html .= $loquesea;
$html .= '</option>';
}
$html .= '</select>';
Eso, o si lo quieres hacer bien, mejor usar un sistema de plantillas como Twig o Blade.
