una disculpa por contestar tan tarde...
no se si sea posible lograr un fondo con video incrustando con iframe.
La idea es lograr esto (que ya lo hice en mi hambiente de desarrollo/pruebas):
http://demosthenes.info/samples/polina.html
con los iframes se miran los controles de youtube y vimeo.
Solo quiero saber si es posible tomar los videos que se alojan en youtube y/o vimeo y ponerlos como source en la etiqueta video de html5, esto para evitar un gran flujo de datos del servidor.