La URL del código que nos muestras está mal construida, prueba así:
Código HTML:
Ver original<iframe id="video-background" width="560" height="315" src="https://www.youtube.com/embed/mKcnG-TWecA?rel=0&autoplay=1&controls=0&showinfo=0&html5=1&allowfullscreen=true&wmode=transparent&loop=1&version=3&playlist=mKcnG-TWecA" frameborder="0" allowfullscreen></iframe>
Otro cambio que realicé fué el descrito en la documentación de YouTube (que te vendría bien leer para aprender todo lo que puedes hacer con la API)
Cito:
Cita: Nota: La compatibilidad de este parámetro es limitada en el reproductor AS3 y en las incorporaciones IFrame, que podrían cargar el reproductor AS3 o el reproductor HTML5. Actualmente, el parámetro loop solo funciona con el reproductor AS3 cuando se usa junto al parámetro playlist. Para reproducir en bucle un solo video, establece el valor de parámetro loop en 1 y establece el valor del parámetro playlist en el mismo ID de video que se especifica en la URL de la API del reproductor:
http://www.youtube.com/v/VIDEO_ID?ve...ylist=VIDEO_ID Fuente
Saludos