aqui tienes toda la info
https://help.ubuntu.com/12.04/server...alization.html
yo recomiendo libvirt
pero ten en cuenta que para ese hardware solo es recomendable usar una maquina virtual a la ves para que trabaje sin problemas.
yo tengo una maquina parecida t tendo 3 maquinas virtuales como maximo, trabajan bien pero depende del uso, por ejemlo no puedo usar las 3 al mismo tiemo orque se pone demaciado lento el sistema.