Buenas,
se puede igual hacer con un video alojado en youtube copiando el contenido de la etiqueta video que se genera en el iframe del código que te facilitan para insertar. En el caso del ejemplo sería cambiar la etiqueta video por:
Código HTML:
Ver original<video id="gallo" class="video-stream html5-main-video" x-webkit-airplay="allow" data-youtube-id="5ukRzvCNTeo" src="http://r19---sn-h5q7dn7k.c.youtube.com/videoplayback?ms=au&ipbits=8&ratebypass=yes&expire=1378169182&source=youtube&sparams=cp%2Cid%2Cip%2Cipbits%2Citag%2Cratebypass%2Csource%2Cupn%2Cexpire&ip=213.97.96.43&fexp=936102%2C924606%2C929117%2C929121%2C929906%2C929907%2C929922%2C929127%2C929129%2C929131%2C929930%2C936403%2C925726%2C925720%2C925722%2C925718%2C929917%2C906945%2C929933%2C920302%2C913428%2C920605%2C919811%2C913563%2C904830%2C919373%2C930803%2C908536%2C904122%2C938701%2C936308%2C909549%2C900816%2C912711%2C904494%2C904497%2C900375%2C934507%2C936312%2C906001&itag=43&key=yt1&cp=U0hWTVFRV19NTENONl9JS0FCOjlFOGVSWTByeVRl&id=e6e911cef08d4dea&mt=1378145357&sver=3&mv=m&upn=PUFx3vy3okc&cpn=MsK8GOyaZ8ShuIb0&signature=BC797E5ECA5D5F5F476A2B3BC8845701BE45CDC0.D17BAF89BC54791A18A60D2D63B01C80E6AF60E6&ptk=youtube_none&pltype=contentugc" style="width: 420px; transform: none;"></video>
Otra opción es habilitando la API para usar javascript pero eso es más complicado.