Otra forma de solucionarlo sería darle al #Wrap1 un height:1px , eso hace la magia también!
Podés verlo funcionando acá:
http://jsfiddle.net/97Mqe/
Este pase de magia se los tiene que agradecer a:
http://www.456bereastreet.com/archiv...and_no_height/
Por cierto el blog del cuál está sacado está muy bueno, es altamente recomendable.
Además que su autor es una persona muy interesante para seguir en twitter
https://twitter.com/rogerjohansson mas allá que no sea un usuario muy activo.
Saludos