Simple...
Tienes que convertir los caracteres que tiene un significado especial en HTML entidades.
Por ejemplo < es < y > es > etc...
PHP ofrece una funcion para hacer esto htmlspecialchars.
tu codigo se quedaria:
Código PHP:
echo htmlspecialchars($z);
A parte si quieres que tu codigo se vea en nuevas lineas y no todo en un, usa nl2br
Código PHP:
echo nl2br(htmlspecialchars($z));
Saludos