bgsound nunca ha sido un estandar del W3C. Fue un invento de Microsoft en su día. No sé hasta qué versión de IE fue soportado —igual aún lo es IE10, no creo, pero ni idea. En cualquier caso sólo funcionaba en IE.
La W3C recomienda
usar audio en su lugar, que forma parte de HTML5.
De todas formas, como observación personal, en su día era bastante molesto que cargaras una página y saltara un sonido de fondo sin posibilidad de apagarlo.