...pues, por lo general usando versiones mas recientes, muchos plugin dejan de funcionar, porque jQuery, se actualiza, mejora, evoluciona, deja de utilizar métodos, etc, etc..aca lo que te conviene hacer es directamente actualizar tu carrusel por una versión mas nueva, si buscas en internet, tienes miles, o hacer uno propio que no es nada difícil...aca te deje un link de Cycle, una libreria muy buena, con muchas opciones
http://jquery.malsup.com/cycle2/demo/carousel.php