Tal vez se pueda hacer de otra manera, no lo se, pero así funciona, yo lo uso:
Código:
<?php if (is_category()) {
$this_category = get_category($cat);
if (get_category_children($this_category->cat_ID) != "") {
echo "<h1>titulo de la pagina</h1>";
echo '<div class="cat">';
wp_list_categories('hierarchical=0&orderby=id&title_li=&child_of='.$this_category->cat_ID);
echo "</div>";
}}?>
Puedes modificar o quitar donde pone "titulo de la pagina". También puedes modificar los parametros de wp_list_category ().
Esto es como yo lo tengo puesto, tu tendras qu modificarlo un poco para que este como quieres, por ejemplo para poner la imagen debes añadirle:
<?php if ( has_post_thumbnail() ) { the_post_thumbnail('thumbnail'); } ?>
Espero que te sirva!