En realidad el uso de CDATA (o entidades html)no tiene relación en este caso, se usa simplemente para incluir caracteres reservados en xml, para que estos no sean procesados por el parser. Podrás repartir el contenido entre más o menos etiquetas, según el análisis y uso posterior que quieras hacer de tu xml.
Poner esto
<parrafo>Este es un parrafo</parrafo>
<parrafo>Este es un parrafo</parrafo>
puede no llegar a tener mucho sentido
Saludos