Como mostrar una imagen desde una lista deslegable?

[pakillo]

Es que mi problema es que se lo elemental de lo elemental jejeje, no me importa si esta hecho en jq o js solo necesito que me haga ese pequeño efecto, como digo en la parte editada conseguí hacerlo con ese código, mucho mas sencillo, pero no se como hacer que haga el efecto fade al cambiar de imagen, si es en js mejor para mi, pero soy casi nulo en esto.

Saludos.