Ten en cuenta que md5() recibe una cadena por parámetro y la devuelve codificada, sin haber modificado la original, de forma que:
Código PHP:
Ver original// Esto muestra la contraseña codificada, sin modificar la variable misma
echo md5($_POST['password']);
// Si quieres modificar sin crear una nueva variable, entonces:
$_POST['password'] = md5($_POST['password']); echo $_POST['password'];