deberías ser algo así
Código PHP:
<script type="text/javascript">
$(function(){
$().click(function(){
var value_select_seleccionado = $(this).attr('value');
$("#provincias").load("http://localhost/controlador/metodo/"+value_select_seleccionado);
});
})
</script>
<select name="pais" id="pais">
<option value="1">Arg</option>
<option value="2">Bra</option>
<option value="3">Col</option>
</select>
<select name="provincias" id="provincias"></select>