Yo instale un Puppy en un pendrive porque corre en memoria. Es una de esas distribuciones que llaman ligeras.
Yo seguí el siguiente tutorial:
Instalar Puppy Linux en USB / Memoria. No es ubuntu, pero tiene entorno gráfico y demás.
De todas formas el equipo no es de ultima generación, pero yo tuve uno similar con Ubuntu y no me iba mal. Eso si, creo que aquel tenia 512 de RAM, aunque no te lo puedo asegurar.
Prueba con Ubuntu y si el equipo se queda corto, prueba con Puppy.