...haber no soy usuario de Flash...pero lo que puedo decirte que al swf lo embebes dentro de un div con height:auto...cuando se achique el swf también lo hará la capa...para que el resto del contenido de la web tambien se desplaza esta capa tendria que estar dentro del flujo de presentacion...o sea no tienen que tener position absolute...con respecto al efecto slide, si quieres hacerlo en flash deberias consultar en el foro de Flash, ahi no puedo ayudarte...pero tienes alternativas...puedes poner un boton por fuera del swf, y con jquery ocultar o mostrar la capa donde tienes el swf con algún efecto tipo slideDown...
http://api.jquery.com/slideDown/