Para realizar la conversión sobre una cadena utf8 utiliza el siquiente código (ojo que te devuelve la cadena en utf8 de nuevo)
Código:
function stripAccents($string){
return utf8_encode(strtr($string,utf8_decode('àáâãäçèéêëìíîïóòôõöùúûüýÿÀÁÂÃÄÇÈÉÊËÌÍÎÏÒÓÔÕÖÙÚÛÜÝ'),
'aaaaaceeeeiiiiooooouuuuyyAAAAACEEEEIIIIOOOOOUUUUY'));
}