Hola!!
Si es posible, y en realidad es simple lo que tienes que hacer es si tienes los datos de las provincias en una BD, programas en el evento SelectedIdexChanged() del combo 2 para que se dispare una consulta te devuelve los valores de las localidades que necesitas y relacionados a la provincia.
Cualquier cosa puedes escribirme a
[email protected] y te explico mas ampliamente o te doy un ejemplo de ser necesario.
Salu2.
Luis C.