Hola:
Para leer cada linea puedes hacerlo de esta manera.
Código:
static internal void Lee_Lineas(string fich)
{
string linea = null;
StreamReader sr = new StreamReader(fich);
while (!sr.EndOfStream)
{
linea = sr.ReadLine();
// lo que quieras hacer con cada linea
}
sr.Close();
}