me temo que tendrás que invocar nuevamente replace porque el segundo argumento solo puede admitir un string para el patrón. el nuevo patrón consiste de busqueda por caracteres alfabético y espacios.
Código:
/[a-z\xc0-\xff]+/gi, "'$&'"
sobre el significado del signo dolar, es una forma de hacer referencia a los grupos del patrón fuera del contexto de la expresión.
http://www.regular-expressions.info/brackets.html