Si, es muy sencillo, hace referencia al "objeto" javascript que está llamando o usando la función, pero mira, te lo explico con un ejemplo muy sencillo:
Código Javascript
:
Ver original$(".ejemplo").click(function() {
$(this).hide();
});
Esta función será llamada siempre que hagas click en un elemento que tenga asignada la clase ejemplo y entonces la ocultará, es decir, si tienes en tu HTML 4 elementos con la clase ejemplo, solo ocultará el elemento en el que hagas click.
Espero que lo hayas entendido!!