Estas bromeando verdad...
Si comprendes que aunque la función diga que es una "contraseña" al final de cuentas es un string alfanumérico?....
Ahora, por algo se llama ingeniería, porque no toda función va a hacer todo el trabajo desde un inicio, vamos, que no se te ocurrió generar el string y posteriormente verificar si existe, si no existe lo ingresas y si existe vuelves a llamar a la función hasta que te entregue un string libre?, vamos, dependiendo del numero de caracteres es la posibilidad de que se repitan, si generas un string de 5 caracteres y cada carácter puede tener 36 posibilidades saca la cuenta, te la ahorro, son mas de 60 millones a 1 a que se repita, a menos que manejes millones de registros es muy dificil que se repitan, ahora, si vas a tener millones de registros genera un string mas grande.... 10/15/20 caracteres?
Ahora, quieres ahorrarte todo esto, genera una ID auto incrementable y única