La semilla es un número que utiliza la función rdn para generar los números pseudo-aleatorios (fijate que son pseudo-aleatorios y no aleatorios) y con Randomize pones la semilla en base a la hora actual (puede ser que sean los segundos que han pasado desde una determinada fecha).
Lee estos links para informarte:
http://msdn.microsoft.com/es-es/libr...(v=vs.80).aspx http://es.wikipedia.org/wiki/N%C3%BA...seudoaleatorio