Entonces tienes algún error en tu código de php. Haz una trazada con los echos para ver que valores te recoge, y nos dices a ver si así vemos donde está el error.
Como podrás comprobar en este ejemplo poner las palabras separadas en el value no da ningún problema.
Código PHP:
<?php
if(isset($_POST['btn']))
echo $_POST['menurubro'];
?>
<form action="<?php echo $_SERVER['PHP_SELF'] ?>" method="post">
<select name="menurubro" >
<option>- - Seleccionar - -</option>
<option value="productos Plasticos">Productos Plásticos</option>
<option value="quimicos">Químicos</option>
<option value="telas Plasticas">Telas Plásticas y Tejidos</option>
</select>
<input type="submit" name="btn" value="enviar" />
</form>